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地震将造成30亿新台币损失，一文解析台积电最新季度（Q1）财报

2024年 04月 20日

全球人工智能热潮之下，全球最大晶圆代工厂台积电大获益，Q1业绩超预期。Q1营收同比增长16.5%，达5926.4亿元新台币；净利润同比增长8.9%，为2254.9亿元新台币。业绩增长主要受AI应用以及高效运算（HPC）的强劲需求推动。

台积电预计第二季度智能手机季节性调整的因素仍存在，但业务将继续受先进制程3纳米和5纳米技术的强劲需求支持。预计Q2营收为196-204亿美元，季度增长约4~8％。

首曝地震影响，将损失30亿元新台币

4月3日，中国台湾遭遇25年来最严重的地震，台积电昨日（18日）首度公开表示地震带来的冲击，初步估计将于第二季度认列扣除保险理赔后的相关地震损失约30亿元新台币（折合人民币约6.68亿元）。

此次地震发生后，台积电在10小时内恢复设备70％-80%。其晶圆厂没有结构性损毁，所有的极紫外光（EUV）曝光机等重要设备也没有损坏，但有一定数量的生产中晶圆受到影响，台积预计大部分的生产损失将在第2季恢复。晶圆毁损约影响第2季毛利率0.5％。

该公司认为，尽管第二季度智能手机需求的季节性调整仍存在，但受益于AI应用以及高效运算，市场对3、5纳米制程等先进制程的需求相当强劲。预计第二季度营收为196-204亿美元，季度增长约4~8％。

业务结构及收入分析：汽车收入持平，其他各领域有喜有忧

从技术层面来看，3nm工艺技术占2024年第一季度晶圆总收入的9%，5nm和7nm分别占37%和19%。即7nm及以下先进技术占65%。

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图源：台积电

从应用领域来看，HPC和智能手机分别占总收入的 46% 和 38%，而物联网、汽车、DCE和其他分别占 6%、6%、2% 和 2%。一季度HPC、IoT和DCE的业务收入分别增长3%、5%和33%，而智能手机和其他业务收入分别下降 16% 和 8%。一季度汽车业务收入与上季度持平。

图源：台积电

从地域来看，北美收入占2024年第一季度总收入69%，而中国、亚太地区、日本和EMEA（欧洲、中东和非洲）的收入分别占9%、12%、6%和4%。

全年资本支出维持不变

多项目同步推进，美国一厂估明年量产

台积电第一季度资本支出总计57.7亿美元，高于上个季度（2023Q4）的52.4亿美元。

对于全年资本支出，台积电维持此前目标280-320亿美元不变。

巨额的资本支出之下，台积电全球布局越来越广，在海外的最新布局显示出一系列重大动作。

首先，美国亚利桑那州的工厂将如期于2025年上半年量产4纳米。以满足人工智能（AI）领域的高需求。同时，该州的第二座工厂将投入生产2纳米芯片，预计在2028年开始量产。此外，台积电还计划在亚利桑那州建造第三座工厂，预计将提供2纳米或更先进的制程技术。

在日本，熊本厂于2月举行了开幕典礼，并宣布计划在该地区建造第二座工厂。预计今年下半年开始兴建，2027年投入运营，增加提供4纳米和6纳米的制程技术。

至于德国，德勒斯登厂的建设计划仍在按计划进行，预计将在2024年第四季度开始建厂。

前景预测：下调全球晶圆代工产业估值10%

台积电今年的增长目标保持不变，但该公司判断，部分产业复苏速度低于预期，已将全球晶圆代工产业的增长预期从之前的20%下调至10%。

在今年1月份，台积电曾公开表示，预计2024年可望健康增长，其全年营收增幅将超过晶圆代工行业的20%，大约为21%至26%。然而，最近该公司表示，他们预计全球晶圆代工产业的年增长率将为10%。

从终端应用的角度来看，高性能计算（HPC）和人工智能（AI）应用依然强劲，智能手机市场保持稳健增长，个人电脑市场复苏较为缓慢，物联网（IoT）和消费品行业仍在调整，而汽车行业则正在消化库存。

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